Foto: Tesla
Tesla (TSLA) tiene fundamentos débiles y una fuerte competencia, según un nuevo HSBC que fija la acción en $ 130, menos de la mitad de su precio actual.
Los analistas de Wall Street actualmente se apresuran a actualizar sus análisis de Tesla antes de que la compañía informe sus resultados de entrega de Q1 la próxima semana.
Los analistas comenzaron el trimestre creyendo en promedio que Tesla entregaría alrededor de 464,000 vehículos este trimestre, por debajo del cuarto trimestre de 2024, pero significativamente un año tras año.
Sin embargo, como informamos a principios de este mes, han sido demasiado optimistas y tuvieron que reducir regularmente sus estimaciones durante el último mes.
Ahora, el consenso de Wall Street es que Tesla entregue 398,000 vehículos en el primer trimestre, pero probablemente disminuya en los próximos días ya que varios analistas no han actualizado sus estimaciones desde el mes pasado.
El analista de HSBC Michael Tyndall actualizó su propia estimación hoy, y ahora espera que las entregas de Tesla lleguen a 385,000 unidades, aunque podría verlas bajar tan bajas como 343,000 unidades.
Escribió en una nota a los clientes hoy:
Tesla evita muchas de las normas de la industria (manteniendo la firma de los precios de la lista, que hace renovaciones regulares de modelos y se ha visto hasta la fecha solo un impacto mínimo, pero es probable que la competencia y la erosión de la marca puedan ver más el impacto de su estrategia.
Tyndall admite que gran parte de los problemas Q1 de Tesla están relacionados con el cambio del Modelo Y, pero cree que los problemas de la marca y la competencia EV están en preocupaciones para la compañía.
Espera que Tesla minimice los problemas de la marca y use el cambio modelo Y para las entregas más bajas de Q1:
«Sospechamos que la mensajería en el primer trimestre será que los problemas son temporales y el futuro sigue siendo brillante. Dudamos que se discutan los problemas de la marca».
Tyndall ha reducido su precio objetivo en Tesla de $ 165 a $ 130 por acción.
Toque de Electrek
Tesla actualmente cotiza más alto que esta vez el año pasado cuando los analistas pensaron que Tesla entregaría más de 3 millones de vehículos en 2025.
Ahora, el consenso es de 1.9 millones de unidades, y esperaría que caiga a 1.6 millones después de los resultados de la entrega la próxima semana.
Además de los volúmenes de entrega, los márgenes brutos de Tesla han disminuido constantemente. Ahora está claro que el concepto de «millones de robotaxis durante la noche» se está desvaneciendo cuando Tesla gira a un servicio de transporte geográfico con una flota interna.
Tesla Semi es probablemente el único programa que vale la pena ser relativamente optimista, pero el resto de la compañía parece estar en ruinas. El crecimiento se ha ido y los márgenes brutos han caído.
Ahora, los accionistas de Tesla esperan que los aranceles, que hagan que los vehículos Tesla sean más caros, ayuden a la empresa porque también harán que otros EV sean aún más caros.
Eso va en contra de la lógica, ya que la historia ha demostrado que el aumento de los precios de los automóviles siempre reduce las ventas de automóviles.
Además, eso es solo en los Estados Unidos. Es probable que Tesla enfrentará problemas regulatorios en otros mercados en represalias por los aranceles de Trump en los Estados Unidos.
Tesla va a tener un año difícil.
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